证监会:坚决防范市场异常波动,证监会主席肖钢:股市异常波动反映了中国股市不成熟

万众期待的证监会主席肖钢在2016年全国证券期货监管工作会议上的讲话终于浮出水面。 这段雄辩万字的演讲并没有让市场感到意外。 而是按照官方文件的一贯套路，总结了2015年证券监管系统的工作，并对2016年的工作进行了展望。

针对2015年6月以来A股市场的剧烈波动，以及监管层频频出手救市的表现，证监会主席肖钢对A股市场采取了积极的态度。他在会上讲话时阐述了救助结果，认为本轮危机管理能够防范系统性风险。“此次针对股市异常波动的应对，本质上是一次危机管理，着眼于解决市场失灵问题，通过各方共同努力，防范了可能出现的系统性风险。”他表示。

在审视此次股市异常波动的原因时，肖刚认为，存在一定的必然性。“上涨太快必然导致下跌太快。” 他表示，2014年7月开始，A股经历了一轮过快上涨。 截至2015年6月12日，上证综指上涨152%，深证成指上涨146%，创业板指数上涨178%。“股市的过度上涨是多种因素共同作用的结果，既有修复市场估值的内在要求，也有改革红利预期、流动性充裕、居民资产配置调整等合理因素，还有杠杆资金等。 “、程序化交易、造成市场过热的非理性因素就是舆论集中看多等非理性因素。”2015年6月15日至7月8日17个交易日，上证指数下跌32%，大量获利了结各类杠杆资金加速离场，公募基金遭遇巨额赎回，期现货市场互动下跌，市场频频出现千股跌停、千股停牌，流动性几近枯竭。疲惫不堪，“股市运行出现危机的情况实属罕见”。

肖钢表示，此次股市的异常波动，充分体现了中国股市的不成熟。 包括交易者不成熟、交易体系不健全、市场体系不完善、监管制度不完善等，也充分暴露出证监会监管存在漏洞、监管不到位、监管不力等问题。

肖钢在讲话中总结了一年来证监系统和证券期货行业取得的主要成就。

一是投融资功能稳步完善，有效支持实体经济发展。 完善新股发行制度，优化再融资审核机制，提高审核效率，完善并购重组融资配套政策，推进优先股试点。 加快公司债券市场化改革。 全年共有220家企业完成首次上市，募集资金1578.29亿元，同比分别增长76%和136%；399家上市公司完成再融资发行，募集资金8931.96亿元，同比增长31%，其中12家上市公司优先发行。 股票方面，融资2036.5亿元，同比增长93%； 上市公司并购重组交易2669起，交易总金额约2.2万亿元，同比增长52%。“新三板”市场新挂牌公司3557家，募集资金1216.17亿元，同比分别增长193%和821%。 已建立的37个区域性股权市场共有上市股份公司3375家，挂牌企业4.15万家，企业各类融资总额4331.56亿元。 全年交易所债券市场共发行公司债券2.16万亿元、资产支持证券2092亿元，同比大幅增长。

二是拓展期货及衍生品市场功能。 开展上证50ETF期权交易试点，开展10年期国债期货、上证50、中证500股指期货交易，推出锡、镍期货品种，推进原油期货上市筹备工作，推出“期货+保险” ”、“保险+银行”等“期货+”试点，为服务“三农”发挥了积极作用。

三是促进证券、基金、期货经营机构和私募基金健康发展，行业整体实力大幅提升。 截至2015年底，行业125家证券公司总资产6.42万亿元，净资产1.45万亿元，同比分别增长57%和58%； 持有公募牌照的资产管理机构112家，公募基金管理规模8.4万亿元。 元，同比增长85%；150家期货公司总资产932.21亿元（不含客户权益），同比增长30%； 注册私募基金管理机构2.5万家，基金认购规模5.1万亿元，同比增长138%。

四是积极稳妥推进资本市场双向开放。 推进境外上市审批制度改革，建立离岸人民币证券产品交易平台，推动内地与香港基金产品互认，将人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点范围扩大至16家国家和地区。 全年共批准境内企业境外启动及再融资69家，同比增长82%，融资454亿美元，同比增长23%。

五是推动监管转型，强化事中事后监管。 优化信息披露监管制度，开展上市公司分行业监管试点，稳妥有序实施新退市制度。 加强对非上市公众公司的监管。 完善债券市场风险防控机制。 针对问题和风险，对证券、基金、期货经营机构及其从业人员开展专项检查，加强对私募基金的监管、执法和自律管理服务。 全年对281家子上市公司、92家子证券基金期货经营机构和48名从业人员采取行政监管措施，对190余家存在风险隐患或违法违规的私募基金管理机构进行现场检查活动。 对141家互联网非公开股权融资平台进行募资排查、专项检查。

六是加强检查执法，严厉打击违法违规行为，强化投资者保护。 全年共受理违法违规有效线索723件，新立案查处345件，同比增长68%。 开展“2015年证监法网”专项执法行动，部署8批共120起重大违法违规典型案件。 全年移送处罚审理案件273件，作出行政处罚决定或行政处罚预告通知767家机构和个人，同比增长100%以上，涉案金额超过54亿元。罚款和没收数额是前十年罚款和没收总额的1.5倍以上。。 投资者保护工作取得新进展。

谈及明年的工作，肖钢表示，一要处理好虚拟经济和实体经济的关系； 二要处理好发展与监管的关系； 三要处理好创新与监管的关系； 第四，要处理好国际经验与国情的关系。 具体来说，要发展多层次股权市场，深化并购重组市场化改革，规范债券市场发展，稳步推进期货和衍生品市场发展，扩大双向开放资本市场的。

今天和明天（1月16日、1月17日）是一年一度的全国证券期货监管工作会议。 参加人员主要包括证券、基金、期货经营机构主要负责人，证监会各部门、单位负责人以及副主任级以上干部。